DeFi-veteraanit arvioivat uusia projekteja: Curven perustaja rakentaa BTC-poolin, AC haluaa rakentaa monipuolisen pörssin

Kirjoittaja: Ash

Compilation: Deep Tide TechFlow'n perustaja

@CurveFinance@newmichwill lanseeraa @yieldbasis,

Bitcoin AMM -likviditeettialusta, jolla ei ole pysyvää menetystä (IL, epäpysyvä tappio, viittaa tappioihin, joita saatat kärsiä, kun annat varoja AMM:ille likviditeetin tarjoajana verrattuna pelkkään näiden tokenien hallussapitoon);

Samaan aikaan @AndreCronjeTech, @yearnfi:n perustaja ja DeFi:n jumala, rakentaa @flyingtulip_, yhtenäistä AMM + CLOB:ia (Deep Tide Note: Automated Market Maker + Central Limit Order Book, AMM tarjoaa jatkuvaa likviditeettiä ja automatisoitua hinnoittelua, ja CLOB tarjoaa tarkemman hinnanmuodostuksen ja toimeksiantojen toteuttamisen pörssissä).

Kaksi erilaista yritystä ratkaista sama ongelma - kuinka saada ketjun sisäinen likviditeetti todella toimimaan:

Tuottoperuste ($YB): Käyränatiivi AMM, joka eliminoi BTC-likviditeetin tarjoajien väliaikaiset tappiot pitämällä vakiona 2x vipuvaikutteista BTC-crvUSD-likviditeettipoolia (LP:n arvo pysyy 1:nä BTC:llä). :1, ansaitsemalla transaktiomaksuja samanaikaisesti). Käyttäjät voivat lyödä ybBTC:tä (tuottoa kantava BTC).
Flying Tulip ($FT): Ketjun sisäinen yhtenäinen pörssi (mukaan lukien spot-, lainaus-, ikuiset sopimukset, optiot ja strukturoitu tuotto), volatiliteettitietoiseen hybridi-AMM+CLOB-arkkitehtuuri yhdistettynä liukumistietoiseen lainamekanismiin ja ftUSD:hen (deltaneutraali dollariekvivalentti) kannustimien ytimenä.

Tuottoperuste

Perinteiset AMM:t antavat BTC-likviditeetin tarjoajille mahdollisuuden myydä hintojen noustessa tai ostaa, kun hinnat laskevat (√ altistuminen, syvä vuorovesi Huomautus: markkinariskialtistus mitattuna hinnan neliöjuurena), mikä johtaa pysyviin tappioihin, jotka usein ylittävät likviditeettitulojen tarjoamisesta perittävät maksut.
Tuottoperusteen erityinen mekanismi selitetään yksityiskohtaisesti myöhemmin, mutta ydin on: käyttäjät tallettavat BTC:tä alustalle, ja protokolla lainaa vastaavan määrän crvUSD:tä muodostaakseen 50/50 BTC-crvUSD-käyrän likviditeettipoolin ja toimiakseen 2x yhdistetyllä vipuvaikutuksella.
Uudelleenviputettu AMM ja virtuaalinen pooli pitävät velan noin 50 % likviditeettipoolin arvosta; Arbitraasit tekevät voittoa pitämällä vipuvaikutuksen vakiona.
Näin likviditeettipoolin arvo voi muuttua lineaarisesti BTC:n kanssa ja ansaita transaktiomaksuja.
Likviditeetin tarjoajat pitävät hallussaan ybBTC:tä, tuottoa tuottavaa BTC-kuittitokenia, joka yhdistää automaattisesti BTC-määräisiä transaktiomaksuja.
Alusta tarjoaa myös hallintotokenin, $YB, joka voidaan lukita veYB:ksi äänestystarkoituksiin (kuten likviditeettipoolin palkkioiden jakamisen valitsemiseen).
Yield Basis on ensisijaisesti suunnattu BTC:n haltijoille, jotka haluavat avata tuottavaa BTC:tä ja ansaita maksuja protokollissa, jotka käsittelevät epämääräisiä tappioita.

Flying Tulipin

käyttökokemus ja riskiasetukset perinteisissä hajautetuissa pörsseissä (DEX) ovat usein staattisia. Flying Tulip pyrkii tuomaan keskitetyn pörssin (CEX) tason työkalut ketjuun säätämällä AMM-käyrää volatiliteetin perusteella ja luotonannon luototussuhdetta (LTV) todellisen toteutuksen/liukuman perusteella.
Sen AMM säätää kaarevuutta mitatun volatiliteetin (EWMA) perusteella – eli tasoittuminen (lähellä vakiosummaa) pienemmällä vaihtelulla liukuman ja epäpysyvän häviön tiivistämiseksi; Enemmän tuoteominaisuuksia suuren volatiliteetin tapauksessa likviditeetin ehtymisen välttämiseksi.
ftUSD tokenisoitu delta neutraali likviditeettipoolin positioiden luominen ja käytetään kannustimiin ja likviditeettiohjelmiin.
Alustan token-$FT voidaan käyttää tulojen takaisinostoihin, kannustimiin ja likviditeettiohjelmiin.
Flying Tulip on DeFi-supersovellus: pörssi, joka tukee spot-, lainaus-, ikuisia sopimuksia ja optioita samanaikaisesti.
Toteutuksen laatu perustuu tarkkoihin volatiliteetti-/iskusignaaleihin ja vankkaan riskienhallintaan stressaavissa ympäristöissä.

Nämä kaksi projektia odottavat innolla

Yield Basisin toivovan tulevansa BTC-likviditeetin alustaksi; Flying Tulip puolestaan pyrkii olemaan alusta kaikille ketjun sisäisille liiketoimille. Nykyisellä aikakaudella, jolloin ikuiset hajautetut pörssit (Perp DEX) ovat valtavirtaa, Flying Tulipin lanseeraus näyttää olevan oikea-aikainen. Suoraan sanottuna, jos se tarjoaa parhaan toteutuksen, Flying Tulip voi jopa kanavoida tulevaa BTC-liikennettä YB:n kaltaiseen pooliin. Jos tuottoperuste otetaan onnistuneesti käyttöön, ybBTC:stä voi tulla Bitcoinin "stETH"-primitiivi: BTC-altistus + likviditeetin tarjoajan (LP) transaktiomaksut ilman pysyvää tappiota. Flying Tulipilla on potentiaalia käynnistää integrointipinonsa, joka antaa käyttäjille pääsyn keskitettyyn pörssiin (CEX) tason työkaluihin; Kokeile "yhden luukun kaupankäyntiä kaikille DeFi-laitteille". Vaikka näiden kahden projektin suhteen on varovaista optimismia, on tärkeää huomata, että näiden OG:n perustajien ja huipputiimien projekteja ei ole vielä testattu, ja perustajien on jongleerattava muiden protokollien, kuten Curven ja Sonicin, kehittämisen kanssa.

TechFlow on koonnut yllä olevan kuvan seuraavasti:

7,06 t.

Tällä sivulla näytettävä sisältö on kolmansien osapuolten tarjoamaa. Ellei toisin mainita, OKX ei ole lainatun artikkelin / lainattujen artikkelien kirjoittaja, eikä OKX väitä olevansa materiaalin tekijänoikeuksien haltija. Sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se edusta OKX:n näkemyksiä. Sitä ei ole tarkoitettu minkäänlaiseksi suositukseksi, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvontana tai kehotuksena ostaa tai myydä digitaalisia varoja. Siltä osin kuin yhteenvetojen tai muiden tietojen tuottamiseen käytetään generatiivista tekoälyä, tällainen tekoälyn tuottama sisältö voi olla epätarkkaa tai epäjohdonmukaista. Lue aiheesta lisätietoa linkitetystä artikkelista. OKX ei ole vastuussa kolmansien osapuolten sivustojen sisällöstä. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikoiden ja NFT:iden, omistukseen liittyy suuri riski, ja niiden arvo voi vaihdella merkittävästi. Sinun tulee huolellisesti harkita, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisessa tilanteessasi.