Cos'è il trading di opzioni?
Un contratto di Opzioni è un tipo di derivato che dà all'acquirente del contratto il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere una determinata quantità dell'asset sottostante a un prezzo strike specificato in una determinata data nel futuro, diritto che l'acquirente ottiene pagando un costo (ovvero un premio).
Nel caso in cui sia vantaggioso, l'acquirente del contratto può scegliere di esercitare le opzioni e il venditore sarà costretto a pagargli l'importo rilevante.
Se invece l'esercizio delle opzioni non comporta nessun vantaggio, l'acquirente può scegliere di non esercitare il proprio diritto e, pertanto, il venditore non dovrà pagare nulla.
Quali sono gli elementi essenziali del trading di opzioni?
Asset sottostante: asset per il trading su cui si basa il prezzo del contratto di derivati. Ad esempio, l'asset sottostante delle opzioni Bitcoin è l'indice BTC/USD. Offriamo il trading di opzioni sul sottostante di Bitcoin ed Ethereum.
Data di scadenza: la data di scadenza delle opzioni.
Prezzo strike (o prezzo di esercizio): il prezzo al quale l'acquirente di opzioni può acquistare o vendere un asset sottostante nel momento in cui decide di esercitare, rispettivamente, le opzioni Call o Put.
Tipo di contratto: le opzioni call concedono all'acquirente il diritto di acquistare a un prezzo specifico, mentre le opzioni put permettono di vendere a un prezzo specifico.
Stile dell'esercizio: le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Le opzioni europee, invece, possono essere esercitate solo alla data di scadenza. Le opzioni OKX sono opzioni di tipo europeo.
Premio dell'opzione: il prezzo al quale un'opzione viene acquistata o venduta.
Il trading di opzioni può essere classificato in in in-the-money (ITM), at-the-money (ATM) e out-of-the-money (OTM), a seconda della differenza tra il prezzo strike e il prezzo dell'asset sottostante.
| Tipo di contratto | Rapporto tra S (prezzo di settlement finale) e K (prezzo strike) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Opzioni call | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Opzioni put | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
Qual è la valuta di settlement per il trading di opzioni su OKX?
I libri ordini delle opzioni OKX sono regolati in BTC o ETH, e non in stablecoin. Se fai trading in modalità cross multivaluta o margine di portafoglio, puoi scegliere di utilizzare le stablecoin come margine.
Qual è l'indice del contratto nel trading di opzioni OKX?
L'indice sottostante è BTC-USD o ETH-USD.
Qual è il moltiplicatore del contratto nel trading di opzioni OKX?
Il moltiplicatore del contratto delle opzioni BTC è 0,01 e quello delle opzioni ETH è 0,1. Ciò significa che 1 contratto di opzioni BTC vale 0,01 BTC, mentre 1 contratto di opzioni ETH ha un valore di 0,1 ETH. Tieni presente che il moltiplicatore del contratto degli swap perpetui/futures è pari a 1, e che è il valore del contratto che viene utilizzato per modificare il valore di 1 contratto degli swap perpetui/futures.
Quali sono i dettagli specifici del contratto di trading di opzioni?
| Tipo di contratto | Call e put | |
|---|---|---|
| Stile di esercizio | Opzioni europee | |
| Scadenze del contratto | 1, 2, 3, 4 giornalieri 1, 2, 3 settimanali 1, 2, 3 mesi 1, 2, 3 trimestrali del ciclo di marzo, giugno, settembre e dicembre. Per i dettagli, fai clic su Introduzione alle date di scadenza delle opzioni |
|
| Asset sottostante | Indice BTC/USD | Indice BTC/USD |
| Entità del contratto | 0,01 BTC per contratto | 0,1 ETH per contratto |
| Moneta di settlement | BTC | ETH |
| Dimensione tick | 0,0001 BTC o ETH per opzioni con prezzi inferiori a 0,005 BTC o ETH; 0,0005 BTC o ETH per opzioni con prezzi superiori a 0,005 BTC o ETH. |
|
| Mark Price | Determinato da OKX utilizzando il modello Black in tempo reale La volatilità implicita deriva dai dati di mercato, insieme al limite e al minimo di volatilità. | |
| Orario di creazione | Le opzioni con nuova data di scadenza vengono create alle 08:30 UTC. | |
| Orario di scadenza | 08:00 (UTC) alla data di scadenza | |
| Prezzo di settlement | Prezzo medio ponderato nel tempo del prezzo indice nell'ultima ora prima della scadenza. (L'istantanea del prezzo indice viene scattata a intervalli di 200 ms) Per ulteriori informazioni, consulta Cronologia dei prezzi di settlement delle opzioni |
|
| Metodi di esercizio | Regolate in contanti; le opzioni ITM sono automaticamente esercitate e regolate alla scadenza | |
| Orari di trading | 24x7 | |
| Commissioni di trading | Consulta la tabella dei tassi di commissione | |
| Nome del contratto | Nome nell'ordine di "asset sottostante – data di scadenza – prezzo di esercizio – tipo" | |
| Limite di posizione | Consulta Limite di posizione delle opzioni | |
| Limite di prezzo | Consulta Limite di prezzo | |
Qual è la differenza tra il trading di opzioni e il trading di futures di OKX?
| Confronto | Trading di opzioni | Trading di futures |
|---|---|---|
| Diritti e obblighi | L'acquirente ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'asset sottostante dopo aver pagato il premio. Il venditore ha l'obbligo se l'acquirente decide di esercitarlo. |
Sia l'acquirente che il venditore sono obbligati a regolare un contratto futures. |
| Requisiti di margine | Il venditore del contratto di opzione deve pagare un margine. L'acquirente paga solo un premium, ma nessun margine*. (*non applicabile al margine di portafoglio) |
Sia l'acquirente che il venditore devono pagare un margine per aprire una posizione. |
| Rischi potenziali | Il potenziale guadagno dall'acquisto di un contratto di opzioni è illimitato e la perdita per un acquirente è limitata solo al premium pagato. Tuttavia, la perdita potenziale derivante dalla vendita di un'opzione è illimitata, mentre il possibile guadagno derivante dalla vendita è limitato al premio ricevuto. | I guadagni e le perdite potenziali, sia per gli acquirenti che per i venditori, sono illimitati |
Qual è il requisito di capitale minimo per il trading di opzioni?
Di seguito puoi trovare il requisito di capitale minimo.
| Categoria | Requisito di capitale minimo |
|---|---|
| Passa al conto Multi-valuta | 10,000 USD |
| Passa al conto a margine di portafoglio | 10,000 USD |
| Opzioni semplici | Nessuno |
| Opzioni (eccetto quelle semplici) Identità estera verificata |
Nessuno |
| Opzioni (eccetto quelle semplici) identità verificata in Cina |
10,000 USD |
| Richiesta di quotazione o marketplace liquido | Nessuno |
Il requisito di dimensione minima per RFQ è di 1000 USD.
Come faccio a conoscere le commissioni per il trading di opzioni?
Il calendario delle commissioni è elencato nella pagina Asset > Calendario delle commissioni. Si applicano sia le commissioni di transazione che le commissioni di esercizio. Puoi visualizzare la tua commissione di trading andando su Asset > Le mie commissioni di trading nel tuo conto principale.
Come faccio a impostare la modalità conto per il trading di opzioni su OKX?
Se sei un market maker o un trader di opzioni sofisticato, abilita il margine di portafoglio. Il nostro margine di portafoglio supporta la maggior parte delle principali valute come margine.
Se sei un acquirente di opzioni puro o se le opzioni rappresentano solo una porzione del tuo portafoglio per proteggere o aumentare il rendimento sulle posizioni delta-one o spot, non devi passare al margine di portafoglio.
Qui puoi trovare la guida utente del margine di portafoglio. Se hai bisogno di un'analisi approfondita su come viene calcolato il margine, contatta il responsabile del conto o scrivi all'indirizzo institutional@okx.com.
Il calcolo del margine di portafoglio si basa su un'unità di rischio o su un concetto sottostante. BTC-USDT e BTC-USD sono due asset sottostanti separati. Ciò significa che, se usi il perpetuo BTC-USDT per fare hedging di opzioni, non comporterà nessun vantaggio dal punto di vista di compensazione del margine.
La liquidazione del margine di portafoglio inizia con l'hedging delta, ovvero l'utilizzo di futures o perpetui per proteggere il rischio delta invece di liquidare direttamente le opzioni per evitare lo slippage. Presta attenzione al rischio del conto, poiché la liquidazione potrebbe essere molto costosa.
Quale tipo di posizione devo scegliere quando faccio trading di opzioni su OKX?
In qualsiasi conto a margine di portafoglio/valuta singola/multivaluta, puoi scegliere di effettuare ordini come posizione incrociata o isolata. Isolata significa che questa posizione è separata dalle altre posizioni.
In modalità Valuta singola/Multivaluta, le posizioni lunghe sulle opzioni possono essere solo come posizioni isolate, poiché non possono essere liquidate. Gli acquirenti di opzioni puri possono sempre scegliere la posizione isolata, anche se si è nel margine di portafoglio, in modo da non doversi preoccupare di alcun requisito di margine per le posizioni lunghe sulle opzioni.
Se intendi utilizzare il margine incrociato, come ad esempio la compensazione del margine nel margine di portafoglio o le stablecoin come margine, scegli il margine incrociato. In caso contrario, potresti dover continuare ad aggiungere margini a una posizione isolata, soprattutto andando short sulle posizioni put nel caso in cui il mercato scenda.
Come faccio ad abilitare il prestito automatico per il trading di opzioni su OKX?
Se intendi usare USDT o USDC come margine, attiva il prestito automatico nelle impostazioni di trading. Ci sono due tipi di prestito.
Prestito effettivo o passività: le passività sono una parte negativa del capitale. Devi solo pagare gli interessi per le passività.
Prestito potenziale: se hai solo USDT come margine ma vuoi scegliere le opzioni su BTC. Il requisito di margine iniziale (IMR) sulle posizioni di questa opzione sono prestiti potenziali. Se guadagni denaro sulle opzioni, l'equity BTC è positivo, quindi non vi è alcun prestito effettivo e non devi pagare interessi. Per i trader di opzioni, poiché le opzioni vengono scambiate in BTC o ETH, avrai prestiti solo su BTC o ETH. Qui puoi trovare i tassi di interesse storici e attuali, i quali sono relativamente stabili.
Per maggiori dettagli sul trading di opzioni, visita qui.