Was ist der Optionshandel?
Ein Optionskontrakt ist eine Art von Derivat, das dem Käufer des Kontrakts das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumt, eine bestimmte Menge eines zugrundeliegenden Assets zu einem festgelegten Ausübungspreis an einem festgelegten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, wofür der Käufer eine Gebühr (Premium) entrichten muss, um dieses Recht zu erwerben.
Der Käufer des Kontrakts kann die Optionen ausüben, wenn er davon profitiert, und der Verkäufer des Kontrakts muss dem Käufer des Kontrakts den entsprechenden Betrag zahlen.
Wenn die Ausübung keinen Vorteil bringt, kann der Käufer darauf verzichten, und der Verkäufer muss nichts bezahlen.
Was sind die wesentlichen Elemente des Optionshandels?
Zugrundeliegendes Asset: Asset für den Handel, auf dem der Preis des Derivatekontrakts basiert. Das zzugrundeliegende Asset von Bitcoin-Optionen ist beispielsweise der BTC/USD-Index. Wir bieten den Optionshandel auf dem Basiswert von Bitcoin, Ethereum an.
Verfallstermin: das Datum an dem die Option verfällt.
Ausübungspreis (oder Ausführungspreis): der Preis, zu dem der Käufer der Option ein zugrundeliegendes Asset kaufen oder verkaufen kann, wenn er eine Call- bzw. Put-Option ausübt.
Kontraktart: Call-Optionen räumen dem Käufer das Recht ein, zu einem bestimmten Preis zu kaufen, während Put-Optionen das Recht zum Verkauf zu einem bestimmten Preis gewähren.
Ausübungsart: Amerikanische Optionen können jederzeit vor dem Verfallstermin ausgeübt werden. Europäische Optionen können nur am Verfallstermin ausgeübt werden. Bei den OKX Optionen handelt es sich um europäische Optionen.
Optionspremium: der Preis zu dem eine Option gekauft oder verkauft wird.
Der Handel mit Optionen kann je nach Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Preis des zugrundeliegenden Assets in In-the-Money (ITM), At-the-Money (ATM) und Out-of-the-Money (OTM) unterteilt werden.
| Kontraktart | Verhältnis zwischen S (endgültiger Abrechnungspreis) und K (Ausübungspreis) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Call-Optionen | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Put-Optionen | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
Was ist die Abrechnungswährung für den Optionshandel auf OKX?
Die Options-Orderbücher von OKX werden in BTC oder ETH anstelle von Stablecoins abgerechnet. Du kannst Stablecoins als Margin verwenden, wenn du im Portfolio-Margin- oder Multiwährungs-Cross-Modus handelst.
Was ist der Index des Kontrakts im OKX Optionshandel?
Der zugrundeliegende Index ist BTC-USD oder ETH-USD.
Was ist der Kontraktmultiplikator beim OKX Optionshandel?
Der Kontraktmultiplikator der BTC-Optionen beträgt 0,01 und der der ETH-Optionen beträgt 0,1. Das bedeutet, dass 1 BTC-Optionskontrakt 0,01 BTC und 1 ETH-Optionskontrakt 0,1 ETH wert ist. Bitte beachte, dass der Kontraktmultiplikator der Perpetual Swaps/Futures jeweils 1 beträgt und es sich um den Kontraktwert handelt, der zur Anpassung des Werts von 1 Perpetual Swaps-/Futures-Kontrakt verwendet wird.
Was sind die Spezifikationen eines Optionshandelskontrakts?
| Kontraktart | Call und Put | |
|---|---|---|
| Ausübungsform | Europäische Optionen | |
| Kontraktabläufe | Nach 1, 2, 3, 4 Tagen Nach 1, 2, 3 Wochen Nach 1, 2, 3 Monaten Nach 1, 2, 3 Quartalen im März, Juni, September und Dezember Weitere Informationen findest du in der Einführung in die Ablauftermine der Optionen. |
|
| Zugrundeliegendes Asset | BTC/USD-Index | ETH/USD-Index |
| Kontraktgröße | 0,01 BTC pro Kontrakt | 0,1 ETH pro Kontrakt |
| Abrechnungscoin | BTC | ETH |
| Tickgröße | 0,0001 BTC oder ETH für Optionen mit Preisen unter 0,005 BTC oder ETH; 0,0005 BTC oder ETH für Optionen mit Preisen über 0,005 BTC oder ETH. |
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| Marktpreis | Wird von OKX mithilfe des Black-Models in Echtzeit bestimmt. Die implizite Volatilität wird aus Marktdaten abgeleitet, ebenso wie die Volatilitätsobergrenze und -untergrenze. | |
| Erstellungszeit | Optionen mit einem neuen Verfallstermin werden um 08:30 Uhr UTC erstellt. | |
| Ablaufzeit | 08:00 Uhr (UTC) am Verfallstermin | |
| Abrechnungspreis | Zeitgewichteter Durchschnittspreis des Indexpreises während der letzten Stunde vor Ablauf. (Der Indexpreis wird in Intervallen von 200 ms erfasst.) Bitte beachte den Verlauf des Abrechnungspreises der Option. |
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| Ausübungsmethoden | Barabwicklung; ITM-Optionen werden automatisch ausgeübt und bei Ablauf abgewickelt | |
| Handelszeiten | 24/7 | |
| Handelsgebühren | Siehe Gebührensatz-Tabelle. | |
| Kontraktbenennung | Der Kontrakt wird in folgender Reihenfolge benannt: „Zugrundeliegendes Asset - Verfallstermin - Ausübungspreis - Art“ | |
| Positionslimit | Siehe Positionslimit für Optionen. | |
| Preislimit | Siehe Preislimit. | |
Was ist der Unterschied zwischen dem Optionshandel und dem Futures-Handel bei OKX?
| Vergleich | Optionshandel | Futures-Trading |
|---|---|---|
| Rechte und Pflichten | Der Käufer hat das Recht, aber nicht die Pflicht, den Basiswert nach Zahlung der Prämie zu kaufen oder zu verkaufen. Der Verkäufer ist in der Pflicht, wenn sich der Käufer für die Ausführung entscheidet. |
Sowohl der Käufer als auch der Verkäufer sind dazu verpflichtet, einen Futures-Kontrakt abzuschließen. |
| Margin-Anforderungen | Der Verkäufer des Optionskontrakts muss die Margin zahlen. Der Käufer zahlt die Prämie, aber nicht die Margin*. (*nicht anwendbar bei der Portfolio-Margin) |
Sowohl der Käufer als auch der Verkäufer zahlen eine Margin, um eine Position zu eröffnen. |
| Potenzielle Risiken | Die potenziellen Gewinne aus dem Kauf eines Optionskontrakts sind unbegrenzt. Der Verlust des Käufers beschränkt sich auf die gezahlte Prämie. Der potenzielle Verlust beim Verkauf einer Option ist unbegrenzt, während der potenzielle Gewinn aus dem Verkauf auf die erhaltene Prämie beschränkt ist. | Die potenziellen Gewinne und Verluste sind sowohl für Käufer als auch für Verkäufer unbegrenzt. |
Wie hoch ist die Mindestkapital-Anforderung beim Optionshandel?
Unsere Mindestkapital-Anforderungen sind wie folgt:
| Kategorie | Erforderliches Mindestkapital |
|---|---|
| Wechsel zum Multiwährungskonto | 10.000 USD |
| Wechsel zum Portfolio-Margin-Konto | 10.000 USD |
| Einfache Optionen | Keine |
| Optionen (außer „Einfache“) Identität im Ausland verifiziert |
Keine |
| Optionen (außer „Einfache“) Chinesische Identität verifiziert |
10.000 USD |
| RFQ oder Liquider Marktplatz | Keine |
Die Mindestgröße pro RFQ beträgt 1.000 USD.
Wie erfahre ich mehr über die Gebühren beim Optionshandel?
Den Gebührenplan findest du unter Assets > Gebührenplan. Es werden sowohl Transaktionsgebühren als auch Ausübungsgebühren erhoben. Deine eigene Handelsgebühr kannst du in deinem Hauptkonto unter Assets > Meine Handelsgebühren einsehen.
Wie stelle ich meinen Kontomodus für den Handel mit Optionen auf OKX ein?
Für Market Maker oder erfahrene Options-Trader: Bitte aktiviere die Portfolio-Margin. Unsere Portfolio-Margin unterstützt die meisten wichtigen Währungen als Margin.
Wenn du reiner Optionskäufer bist oder Optionen nur einen kleinen Teil deines Gesamtportfolios ausmachen, um Delta-One- oder Spot-Positionen abzusichern oder deren Rendite zu steigern, musst du überhaupt nicht auf die Portfolio-Margin umsteigen.
Das Nutzerhandbuch zur Portfolio-Margin findest du hier. Bitte kontaktiere deinen Kundenbetreuer oder sende eine E-Mail an institutional@okx.com, wenn du eine gründliche Prüfung der Margin-Berechnung benötigst.
Bitte beachte, dass die Berechnung der Portfolio-Margin auf einer Risikoeinheit oder einem zugrundeliegenden Konzept basiert. BTC-USDT und BTC-USD sind zwei verschiedene Basiswerte. Das bedeutet, dass bei BTC-USDT-Perpetuals für Hedge-Optionen kein Margin-Verrechnungsvorteil erzielt wird.
Die Liquidation der Portfolio-Margin beginnt mit dem Delta-Hedging, was bedeutet, dass Perpetual oder Futures zur Absicherung des Delta-Risikos verwendet werden, anstatt Optionen direkt zu liquidieren, um eine Slippage bei Optionen zu vermeiden. Bitte beachte das Kontorisiko, da eine Liquidation sehr teuer werden kann.
Welchen Positionstyp sollte ich beim Handel mit Optionen auf OKX wählen?
Auf jedem Einzelwährungs-/Multiwährungs-/Portfolio-Margin-Konto können Orders als isolierte oder Cross-Positionen platzieren. Isoliert bedeutet, dass diese Position von anderen Positionen getrennt ist.
Im Einzel-/Multiwährungs-Modus können Long-Optionspositionen nur als isolierte Positionen platziert werden, da sie nicht liquidiert werden können. Für reine Optionskäufer besteht immer die Möglichkeit, sich für „isoliert“ zu entscheiden, selbst wenn du eine Portfolio-Margin nutzt, sodass du dir keine Gedanken über Marginanforderungen für Long-Optionspositionen machen musst.
Wenn du Cross-Margin wie Margin-Verrechnung in Portfolio-Margin oder Stablecoins als Margin verwenden möchtest, wähle bitte „Cross“. Andernfalls musst du möglicherweise weiterhin Margins zu einer isolierten Position hinzufügen, insbesondere beim Shorting von Put-Positionen, wenn der Markt fällt.
Wie aktiviere ich die Optoin „Auto-Leihen“ beim Optionshandel auf OKX?
Aktiviere die Option „Auto-Leihen“ in den Handelseinstellungen, wenn du USDT oder USDC als Margin verwenden möchtest. Es gibt zwei Kreditkonzepte.
Tatsächlicher Kreditaufnahme oder Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten sind ein negativer Teil des Kapitals. Für Verbindlichkeiten musst du Zinsen zahlen.
Potenzielle Kreditaufnahme: Wenn du nur USDT als Margin hast, aber BTC-Optionen wählen möchtest. Die anfängliche Margin-Anforderung (IMR) für diese Optionspositionen sind eine potenzielle Kreditaufnahme. Wenn du mit Optionen Geld verdienst, ist das BTC-Eigenkapital positiv, dann gibt es keine tatsächliche Kreditaufnahme und du musst keine Zinsen zahlen. Für Options-Trader gilt: Da die Optionen in BTC oder ETH gehandelt werden, fallen nur Kredite in BTC oder ETH an. Die historischen und aktuellen Zinssätze, die relativ stabil sind, sind hier verfügbar.
Weitere Details zum Optionshandel findest du hier.