Terminsläge: korsmarginalhandel
Introduktion
Terminsläge: I det här läget kan användare handla samtidigt inom alla handelskategorier, bland annat spot, marginal, terminer, eviga swaps och optioner. Användare behöver bara överföra tillgångar till korsmarginalkontot. Alla handelsprodukter som avräknas med samma krypto kan dela samma totala marginal. De genererade vinsterna och förlusterna kan kvittas mot varandra.
Riskerna för positionerna som avräknas med samma krypto kommer att mätas i sin helhet. När eget kapital i en viss krypto är otillräckligt kan det leda till delvis likvidation, full likvidation eller förlust av eget kapital för alla positioner som avräknas med denna krypto. Isolerat marginalläge kan användas för att isolera risken för varje position.
Tillgångsfält
Period | Förklaring | Parameter i visa saldo (Get balance) |
|---|---|---|
Eget kapital | Ditt personliga tillgångssaldo plus flytande PnL från alla positioner. | eq i detaljeringsmatriset |
Fri marginal | Marginalbeloppet för en viss krypto som kan användas för handelsmarginaler, förfallande terminer, eviga terminer och optioner (korta positioner). Fri marginal = max (0, kryptosaldo i korsmarginal + flytande PnL i korsmarginalpositioner – i bruk) | availEq i detaljmatrisen |
Tillgängligt saldo | Det kryptobelopp som kan användas för handel med isolerade positioner, spot och optioner (långa positioner). Obs: Denna beskrivning är endast avsedd för orderberäkning och visas inte som ett fält på plattformen. | availBal i tillgångsmatrisen |
I bruk | Det kryptobelopp på handelskontot som är i bruk, vilket inkluderar öppna korsordrar, positioner, upplupen ränta, isolerade öppna ordrar och tillgångar som används i handelsbotar. | frozenBal i tillgångsmatrisen |
Flytande PnL | Summan av flytande PnL för alla marginal-, termins- och optionspositioner som avräknas med en viss krypto, inklusive positioner under korsmarginalläge och isolerat marginalläge. Flytande PnL = flytande PnL för korsmarginalpositioner + flytande PnL för isolerade marginalpositioner Flytande PnL för korsmarginalpositioner = flytande PnL för korsmarginalpositioner + flytande PnL för korsmarginalpositioner i förfallande terminer + flytande PnL för korsmarginalpositioner i eviga terminer + flytande PnL för korsmarginalpositioner i optioner. Flytande PnL för isolerade marginalpositioner = flytande PnL för isolerade marginalpositioner + flytande PnL för isolerade förfallande terminspositioner + flytande PnL för isolerade eviga terminspositioner + flytande PnL för isolerade optionspositioner. | upl i tillgångsmatrisen |
Hävstång | Hävstång för en enskild valuta, hävstång = positionsvärde/(saldo i korspositioner + flytande PnL i korsmarginalpositioner). Positionsvärde: Summan av positionsvärdet för alla positioner som avräknas i denna krypto. Förfallande och eviga terminer Positionsvärde = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator / märkpris Positionsvärde = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator * märkpris Marginal Positionsvärde = |skuld + ränta| / märkpris Korta positioner med baskrypto som marginal och baskrypto som skuld. Positionsvärde = |skuld + ränta| Korta positioner som använder kurskrypto som marginal och baskrypto som skuld. Positionsvärde = |skuld + ränta| * märkpris Långa positioner som använder kurskrypto som marginal och kurskrypto som skuld. Positionsvärde = |skuld + ränta| Optioner | notionalLever i detaljmatrisen |
Underhållsmarginalförhållande | Index för att mäta risken för en viss tillgång på kontot. | mgnRatio i tillgångsmatrisen |
Totalt eget kapital | Fiatvärdet för alla kryptovalutor på ditt konto. Totalt eget kapital = summa (eget kapital i krypto × kryptopris) Kryptopriset baseras på kryptons pris i USD på OKX. Om en krypto inte har ett USD-pris beräknas priset utifrån spotpriset för kryptons USDT-par multiplicerat med priset på USDT/USD på OKX. Om det inte finns något USDT-pris använder vi spotpriset för kryptons USDC-par multiplicerat med priset på USDC/USD på OKX. Om det inte finns något USDC-pris beräknar vi enligt spotpriset för kryptons BTC-par multiplicerat med priset på BTC/USD på OKX. | eqUsd i detaljmatrisen |
Handelsregler
I terminsläge kan användare välja att handla i korsmarginalläge eller isolerat marginalläge. I korsmarginalläge kan alla handelsprodukter som avräknas med samma krypto dela samma totala marginal. De genererade vinsterna och förlusterna kan även kvittas mot varandra. I isolerat marginalläge isoleras risken för varje position, såväl som vinst och förlust.
Handelsregler för terminer i korsmarginalläge
När användare handlar med terminer, eviga terminer, optioner (korta positioner) och marginal i korsmarginalläge, ska det kontots tillgängliga egna kapitalet i krypto vara större än eller lika med det belopp som krävs för ordern.
När användare handlar med spot eller optioner (långa positioner) i korsmarginalläge, ska det tillgängliga saldot i krypto på kontot vara större än eller lika med det belopp som krävs för ordern.
Obs: Tillgängligt saldo avser det tillgångsbelopp som kan användas för att öppna isolerade positioner och utföra spot- och optionshandel (långa positioner).
Om en användares BTC-innehav i korsmarginalpositioner och öppna ordrar är enligt nedan:
Underliggande | Positionstyp | Riktning | Hävstång | Positionsmarginal (BTC) | Öppen ordermarginal (BTC) | Orealiserad vinst/förlust (UPL) (BTC) | Positionsnivåns underhållsmarginalförhållande (MMR) |
BTCUSDT-marginal | Marginal (isolerad) | Lång | 5 | 100 | 200 | 10 | 1 % |
BTCUSDT-marginal | Marginal (kors) | Lång | 5 | 100 | 200 | 10 | 1 % |
BTCUSD kvartalsvis | Terminer (kors) | Lång | 1 | 10 | 20 | 5 | 1 % |
Om användaren bedriver marginalhandel i korsmarginalläge med ovanstående innehav, kommer marginalverifieringen för att lägga en order att se ut enligt följande:
När användaren sedan öppnar en lång position med 200 BTC och en hävstång på 5 gånger, kommer den marginal som krävs för denna order att vara 200 / 5 = 40 BTC.
I bruk = marginal som krävs för öppna terminsordrar och positioner i korsmarginalläge + marginal som krävs för öppna marginalordrar och positioner i korsmarginalläge + marginal som krävs för öppna ordrar i isolerat marginalläge = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC.
Anta att användarens saldo på korsmarginalkontot är 700 BTC.
Fri marginal = max (0, saldo på korsmarginalkonto + flytande PnL i korsmarginalpositioner - i bruk) = max (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC.
Om den fria BTC-marginalen är större än det BTC-belopp som krävs för ordern, betyder det att ordern har lagts.
Om användaren bedriver terminshandel i korsmarginalläge med ovanstående innehav, kommer ordervalideringen för att lägga en order att vara följande:
Om användaren går lång med 100 000 veckovisa terminer med en hävstång på 5 gånger till ett pris på 10 000 USDT/BTC, är det marginalbelopp som krävs = nominellt värde * antal kontrakt * kontraktsmultiplikator / orderpris / hävstångsmultiplikator = 100 000 * 100 * 1 / 10 000 / 5 = 200 BTC.
I bruk = marginal som krävs för öppna terminsordrar och positioner i korsmarginalläge + marginal som krävs för öppna marginalordrar och positioner i korsmarginalläge + marginal som krävs för öppna ordrar i isolerat marginalläge = 10 + 20 +100 +200 + 200 = 530 BTC.
Fri marginal = max (0, saldo på korsmarginalkonto + flytande PnL i korsmarginalpositioner - i bruk) = max (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC.
Detta innebär att fria BTC-marginalen är mindre än det belopp som krävs för ordern och ordern misslyckas därför.
Marginalpositioner i korsmarginalläge
Positionsfält
Period | Förklaring | Parameter i hämta position (Get position) |
|---|---|---|
Tillgångar | Beloppet av positiva tillgångar i positionen (inkluderar inte marginalen). | pos |
Tillgänglig tillgång | Beloppet av positiva tillgångar som ska vara tillgängliga för att stänga en position. | availPos |
Skuld | Initiala skulder + avdragen ränta | liab |
Ränta | Ränta som har ackumulerats men ännu inte dragits av. | ränta |
Genomsnittligt öppningspris | (befintliga positioner * ingångspris för befintliga positioner + nya positioner * ingångspris för nya positioner) / (kvantitet av befintliga + nya positioner) Obs: Vid beräkning av genomsnittligt öppningspris dras inte det belopp som tidigare stängts av från den befintliga positionsstorleken. Detta är skillnaden mellan terminer och marginal vid beräkning av genomsnittligt öppningspris. Exempel: Användaren öppnade en lång position på 1 BTC när priset var 50 000 USDT/BTC och stängde delvis 0,5 BTC. Vid denna tidpunkt finns det fortfarande 0,5 BTC i positionen och det genomsnittliga öppningspriset förblir 50 000 USDT/BTC. Därefter ökade användaren positionsstorleken med 1 BTC när priset var 30000 USDT/BTC. Även om positionen nu är 1,5 BTC, är det genomsnittliga öppningspriset = (1 * 50 000 + 1 * 30 000) / (1 + 1) = 40 000 USDT/BTC, med 1 BTC som befintlig positionsstorlek istället för 0,5 BTC. | avgPx |
Uppskattat likvidationspris | Underliggande pris när korspositionen uppfyller likvidationsvillkoren. Detta pris är endast avsett som referens.
| liqPx |
Flytande PnL | Orealiserad vinst eller förlust för den aktuella positionen. Beräkningsformel: Flytande PnL = totala tillgångar - (skuld + ränta) / märkpris
Flytande PnL = totala tillgångar * märkpris - (skuld + ränta)
Flytande PnL = totala tillgångar - (skuld + ränta) * märkpris
Flytande PnL = totala tillgångar / märkpris- (skuld + ränta) | upl |
Flytande PnL % | Flytande PnL / inital marginal | uplRatio |
Initial marginal | Långa positioner som använder baskrypto som marginal och kurskrypto som skuld. Initial marginal = (skuld + ränta) / (märkpris * hävstång)
Initial marginal = (skuld + ränta) / hävstång
Initial marginal = (skuld + ränta) * märkpris / hävstång Långa positioner som använder kurskrypto som marginal och kurskrypto som skuld. Initial marginal = (skuld + ränta) / hävstång | imr |
Underhållsmarginal | Långa positioner som använder baskrypto som marginal. Underhållsmarginal = (skuld + ränta) * positionsnivåns underhållsmarginalförhållande / märkpris Långa positioner som använder kurskrypto som marginal. Underhållsmarginal = (skuld + ränta) * positionsnivåns underhållsmarginalförhållande Korta positioner som använder kurskrypto som marginal. Underhållsmarginal = (skuld + ränta) * positionsnivåns underhållsmarginalförhållande * märkpris Korta positioner som använder baskrypto som marginal. Underhållsmarginal = (skuld + ränta) * positionsnivåns underhållsmarginalförhållande | mmr |
Initial marginal
Båda tokens i ett par kan användas som marginal för långa/korta positioner.
Exempel:
När du bedriver handel med BTC/USDT-par kan du välja antingen BTC eller USDT som marginalkrypto för att öppna långa/korta marginalpositioner i korsläget.
Om du öppnar en lång position på 1 BTC med en hävstång på 10 gånger och använder BTC som marginalkrypto, krävs en marginal på 0,1 BTC (den fria marginalen på kontot ska vara större än eller lika med 0,1 BTC). Utfört pris är 10 000 USDT/BTC och 10 000 USDT behöver lånas. Inga lån eller räntor uppkommer om ordern inte utförs, men marginalen används dock.
När ordern har utförts öppnas en lång position. Den totala tillgången för denna position blir 1 BTC, medan skulden är 10 000 USDT. Marginalen på 0,1 BTC finns kvar i kontosaldot och överförs inte till positionstillgången (till skillnad från isolerad position där marginalen för isolerad position överförs till positionen).
Stäng positioner
Positionstillgångar och marginal använder samma krypto
Långa positioner som använder baskrypto som marginal och kurskrypto som skuld.
Korta positioner som använder kurskrypto som marginal och baskrypto som skuld.
Princip för att stänga positioner: Endast den tillgängliga tillgången kan användas för att stänga en position. Användare kan stänga positionen när de har betalat av skulden. De kan också välja om de vill använda ”reduce-only” när de stänger en position.
Formel för tillgänglig tillgång vid stängning av positioner:
I korsmarginalläge kan den tillgängliga tillgången som kan användas för att stänga positionen vara summan av den totala positionstillgången och en del av eget kapital i kontosaldot.
I princip kan stängningen av en marginalposition inte påverka riskerna för andra positioner i korsmarginalläge med en valuta. När det totala egna kapitalet är större än eller lika med den initiala marginal som krävs för myntet, kan den tillgängliga tillgången för att stänga en marginalposition inkludera den initiala marginal som krävs för denna position. När det egna kapitalet är lägre än den initiala marginalen som krävs för myntet, kan den tillgängliga tillgången för att stänga en marginalposition inkludera den underhållsmarginal som krävs för denna position.
Stängning av långa positioner med skuld beräknad i kurskrypto:
Eget kapital i mynt ≥ initial marginal för mynt, tillgänglig tillgång för att stänga marginalpositoner = (|skuld + ränta| för denna marginalposition) * (1 + IMR% för denna marginalposition) / märkpris
Eget kapital i mynt < initial marginal för mynt, tillgänglig tillgång för att stänga marginalpositioner = (|skuld + ränta| för denna marginalposition) * (1 + MMR% för denna marginalposition) / märkpris
Stängning av korta positioner med skuld beräknad i baskrypto:
Eget kapital i mynt ≥ initial marginal för mynt, tillgänglig tillgång för att stänga marginalpositoner = (|skuld + ränta| för denna marginalposition) * (1 + IMR% för denna marginalposition) * märkpris
Eget kapital i mynt < initial marginal för mynt, tillgänglig tillgång för att stänga marginalpositioner = (|skuld + ränta| för denna position) * (1 + MMR% för denna position) * märkpris
Nr | Mode | Stängningsmetod | Regel | Exempel |
1 | Stäng i position | Stäng alla på marknaden | 1. Betala bara av skulderna, så överförs resterande tillgångar till kontosaldot. | Användaren har en lång position med tillgängliga tillgångar på 2 BTC, skuld på 10 000 USDT och ränta på 10 USDT. |
Använda en limitorder | 1. Du kan köpa tillgångar som överstiger skulderna. När skulderna är betalda stängs marginalpositionen. Översålda och återstående tillgångar överförs till kontosaldot. | Användaren har en lång position med tillgängliga tillgångar på 2 BTC, skuld på 10 000 USDT och ränta på 10 USDT | ||
2 | Stäng i orderläggningsområde | Reduce-only | Samma som för [Stäng i position] | - |
Minska + reverse position | 1. När skulden är betald försvinner marginalpositionen. Den översålda tillgången kommer att användas för att öppna en reverse position. | Användaren har en kort position med tillgängliga tillgångar på 30 000 USDT, skuld på 2 BTC, där ränta och transaktionsavgifter tillfälligt ignoreras. |
Positionstillgångar och marginal använder olika krypto
Korta positioner med baskrypto som marginal och baskrypto som skuld.
Långa positioner som använder kurskrypto som marginal och kurskrypto som skuld.
Princip för att stänga positioner: Endast positionstillgångar kan användas för att stänga en position. När positionstillgångarna är utsålda stängs positionen. Om skulden inte betalas av kommer kontots eget kapital att användas för att direkt betala av de återstående skulderna. Användare kan välja om de vill använda ”reduce-only”. De tillgängliga tillgångarna som kan användas för att stänga positionen = positionstillgångar.
Nr | Mode | Stängningsmetod | Regel | Exempel |
1 | Stäng i position | Stäng alla på marknaden | 1. Positionen stängs när alla positionstillgångar säljs till marknadspris. | Användaren har en lång position med tillgängliga tillgångar på 2 BTC och skuld på 10 000 USDT, där ränta och avgifter tillfälligt ignoreras. Dess marginalkrypto är USDT och dess marginal finns på USDT-kontosaldot. |
Använda en limitorder | 1. Positionen stängs när alla positionstillgångar säljs till limitpris. | Användaren har en lång position med tillgängliga tillgångar på 2 BTC och skuld på 10 000 USDT, där ränta och avgifter tillfälligt ignoreras. Dess marginalkrypto är USDT och dess marginal finns på USDT-kontosaldot. | ||
2 | Stäng i orderläggningsområde | Reduce-only | Samma som för [Stäng i position] | - |
Reduce-only + reverse position | 1. Positionen stängs när alla positionstillgångar säljs. De återstående tillgångarna kommer att användas för att öppna en reverse position. | Användaren har en kort position med tillgängliga tillgångar på 30 000 USDT och skuld på 2 BTC, där ränta och avgifter tillfälligt ignoreras. |
Förfallande och eviga terminer i korsmarginalläge
I korsmarginalläge stöds både hedge-läge och envägsläge.
Positionsfält
Period | Förklaring | Parameter i hämta position (Get position) |
|---|---|---|
Totalt | För envägsläget är summan av långa positioner ett positivt tal och summan av korta positioner ett negativt tal. | pos |
Tillg. | Visas endast i hedge-läge | availPos |
Flytande PnL | Orealiserad vinst eller förlust för aktuell position Flytande PnL för långa positioner = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator * (1 / genomsnittligt öppningspris – 1 / märkpris) Flytande PnL för korta positioner = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator * (1 / märkpris – 1 / genomsnittligt öppningspris) USDT-marginal Flytande PnL för långa positioner = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator * (märkpris – genomsnittligt öppningspris) Flytande PnL för korta positioner = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator * (genomsnittligt öppningspris - märkpris) | upl |
Flytande PnL % | Flytande PnL / initial marginal | uplRatio |
Initial marginal | Marginalhandel med kryptovaluta Initial marginal = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator / (märkpris * hävstång) USDT-marginal Initial marginal = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator * märkpris / hävstång | imr |
Underhållsmarginal | Marginalhandel med kryptovaluta Underhållsmarginal = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator * underhållsmarginalförhållande för positionsnivå / märkpris USDT-marginal Underhållsmarginal = nominellt värde * |antal kontrakt| * multiplikator * underhållsmarginalförhållande för positionsnivå * märkpris | mmr |
Optioner i korsmarginalläge
I läget kan du öppna långa och korta positioner i optioner.
Positionsfält
Period | Förklaring | Parameter i hämta position (Get position) |
|---|---|---|
Totalt | Summan av långa positioner är ett positivt tal och summan av korta positioner är ett negativt tal. | pos |
Optionernas värde | Om enheten för att beräkna priset är krypto, är optionernas värde = totala positioner * märkpris. Om enheten för att beräkna priset är antalet kontrakt, är optionernas värde = totala positioner * märkpris * multiplikator | optVal |
Flytande PnL | Orealiserad vinst eller förlust för aktuell position Flytande PnL = (märkpris - genomsnittligt öppningspris) * totala positioner * multiplikator | upl |
Flytande PnL % | Flytande PnL % = (märkpris – genomsnittligt öppningspris) / genomsnittligt öppningspris Flytande PnL % = (genomsnittligt öppningspris - märkpris) / genomsnittligt öppningspris | uplRatio |
Initial marginal | Den initiala marginalen för långa positioner är 0. Information om hur man beräknar den initiala marginalen för korta positioner finns här. | imr |
Underhållsmarginal | Underhållsmarginalen för långa positioner är 0. Information om hur man beräknar underhållsmarginalen för korta positioner finns här. | mmr |
Riskbedömning
Terminslägets korsmarginalläge tillämpar dubbla riskbedömningsåtgärder. Den första åtgärden är ”orderavbrytande av riskkontrollsystemet” och det andra är ”verifiering före likvidation”. Dessa åtgärder säkerställer en smidig handelsupplevelse, förhindrar att öppna ordrar avbryts helt och förhindrar att positionerna likvideras delvis eller helt på grund av otillräcklig marginal.
Orderavbrytande av riskkontrollsystemet
Om en användares konto bedöms vara riskabelt men inte tillräckligt riskabelt för att utlösa ”verifiering före likvidation”, kommer ”orderavbrytande av riskkontrollsystemet” att utföras. Vissa öppna ordrar kommer då att avbrytas för att säkerställa att kontot håller sig inom en säker riskkontrollnivå. Detta kan förhindra att öppna ordrar avbryts på grund av en plötslig utlösning av ”verifiering före likvidation”. Regler för ”orderavbrytande av riskkontrollsystemet” i marginalläge
När (tillgängligt eget kapital i krypto på handelskontot - använt saldo) < den underhållsmarginal som krävs för alla positioner + den initiala marginalen för öppna ordrar för öppningspositioner i korsmarginalläge + avgifterna för öppna ordrar, kommer alla öppna ordrar som ökar det använda eget kapitalbeloppet att avbrytas. (Inklusive öppningsordrar för terminer, eviga terminer, optioner och marginal i både korsmarginalläge och isolerat marginalläge, samt öppna ordrar för försäljning av krypton).
När det tillgängliga saldot är lägre än 0 avbryts alla öppna ordrar i isolerat marginalläge, öppna ordrar för försäljning av krypton och köpordrar på optioner.
Verifiering före likvidation
I terminsläge utlöses likvidation om underhållsmarginalförhållandet når 100 %. I korsmarginalläget är underhållsmarginalförhållandet en indikator som beräknas utifrån korsmarginalkontots eget kapital och underhållsmarginalen i en viss krypto. Generellt sett gäller att ju högre kontots eget kapital är och ju lägre underhållsmarginalen är, desto lägre är risken.
När underhållsmarginalförhållandet för en viss krypto i korsmarginalläge är lägre än 300 % skickar systemet en likvidationsvarning till kontot och varnar användarna för risken för likvidation. Parametern för förvarning är inställd på 300 %. OKX förbehåller sig rätten att justera denna parameter efter den faktiska situationen.
När underhållsmarginalförhållandet för en viss krypto i korsmarginalläge är lägre än eller lika med 100 %, kommer systemet att avbryta ordern enligt följande regler (dvs. oarderavbrytande av ett förlikvidationssystem):
Handelskategori | Mode | Korsmarginal |
|---|---|---|
Förfallande och eviga terminer | Hedge-läge | Avbryt alla ej utförda öppna ordrar (inklusive algoritmiska ordrar) i korsmarginalläge, limitordrar och stop loss-ordrar för öppningspositioner i isolerat marginalläge. Stop loss-ordrar för stängningspositioner i isolerat marginalläge och algoritmiska ordrar förutom stoppordrar i isolerat marginalläge avbryts inte. |
Envägsläge | Avbryt alla ej utförda öppna ordrar (inklusive algoritmiska ordrar) i korsmarginalläge och limitordrar för öppningspositioner i isolerat marginalläge. Algoritmiska ordrar i isolerad marginal avbryts inte. | |
Marginal | - | Avbryt alla ej utförda öppna ordrar (inklusive algoritmiska ordrar) i korsmarginalläge och limitordrar med samma riktning som aktuella positioner i isolerat marginalläge. Algoritmiska ordrar i isolerat marginalläge avbryts inte. |
Optioner | - | Avbryt alla ej utförda öppna ordrar i korsmarginalläge och ordrar för öppningspositioner i isolerat marginalläge. |
Om underhållsmarginalförhållandet fortfarande är lägre än eller lika med 100 % efter att ordern har avbrutits utlöser kontot likvidation. Processen för delvis likvidation delas in i två faser. I varje steg kommer de positioner som ska likvideras delvis att överlämnas till likvidationsmotorn till märkpriset. Ett visst belopp kommer att tas från underhållsmarginalen som bestäms av din positionsnivå och kompenserar för förlusten i likvidationsmotorn. Resterande belopp tillförs säkerhetsfonden som inte får någon ytterligare likvidationsavgift. Optionens långa position kommer inte att likvideras delvis.
Delvis likvidation består av två faser:
1. Likvidation börjar med positioner med samma kontrakt i motsatt riktning under hedge-läge.
2. När det inte finns någon position som beskrivs i 1 eller alla positioner som beskrivs i 1 likvideras, och likvidationsriskerna inte har minskats avsevärt, kommer systemet att fortsätta likvidera de återstående positionerna, enligt fördefinierade prioriteterna för handelskategorin:
Eviga terminer och förfallande terminer - marginal spot - optioner
Inom varje handelskategori rankar systemet alla positioner utifrån marknadslikviditet. Positioner med bättre likviditet likvideras först. Varje gång positionen delvis likvideras minskas positionsnivån med en nivå tills likvidationsriskerna har minskat avsevärt.
Låt oss till exempel anta att kontots aktuella underhållsmarginalförhållande sjunker till 98 %, vilket utlöser villkoret för tvångslikvidation av positionen.
När systemet har slutfört avbrytande av ordrar före likvidation ökar kontots underhållsmarginalförhållande till 99 %, vilket utlöser likvidationsprocessen.
I hedge-läget upptäcker systemet att kontot innehar hedge-positioner under index A (kontrakt). Systemet prioriterar minskningen av positioner under index A:
Minska både långa och korta positioner under index A samtidigt.
Efter likvidation blir positionen under index A ensidig.
När de ovanstående stegen har slutförts beräknar systemet underhållsmarginalförhållandet igen. Om kontots risk fortfarande inte har återställts till en säker nivå och det inte finns motsatta positioner kvar på kontot, startar systemet nästa steg.
Vid detta skede innehar kontot fortfarande öppna positioner. Systemet kommer sedan att bestämma vilka positioner som ska minskas enligt den fördefinierade prioriteringen för handelskategorin. Eftersom kontrakt C har bättre marknadslikviditet än kontrakt B kommer systemet att prioritera att minska positionen i kontrakt C. Om kontot fortfarande förblir i likvidationsrisk efter denna minskning kommer systemet att fortsätta välja nästa position för att minska enligt samma regler och kommer gradvis att utföra ytterligare minskningen tills risknivån återförs till en säker nivå.
När likvidationen resulterar i negativa tillgångar kommer systemet att använda säkerhetsmedlen för att kompensera dina negativa tillgångar, och en motsvarande faktura för konkursförluster kommer att genereras vid denna tidpunkt.
Innehav av digitala tillgångar, inklusive stablecoins, innebär en hög risk, kan fluktuera kraftigt och kan till och med bli värdelösa. Hävstångshandel med digitala tillgångar förstorar både potentiella vinster och potentiella förluster och kan leda till att du förlorar hela din investering. Historiska resultat är inte en indikation på framtida resultat. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig med hänsyn till din ekonomiska situation, särskilt om du överväger att använda hävstång. Du är ensam ansvarig för dina handelsstrategier och beslut. OKX ansvarar inte för eventuella förluster. Alla produkter finns inte tillgängliga i alla regioner. Se OKX:s användarvillkor och upplysning om risk och efterlevnad för mer information.
© 2024 OKX. Alla rättigheter förbehålls.